Strategien Optionen Schmetterling

Die lange Schmetterlingsspanne ist eine Drei-Bein-Strategie, die für eine neutrale Prognose geeignet ist - wenn man erwartet, dass der zugrunde liegende Aktienkurs (oder Indexstand) sich über die Laufzeit der Optionen sehr wenig ändert. Ein Schmetterling kann entweder mit Anruf - oder Put-Optionen implementiert werden. Zur Vereinfachung erörtert die folgende Erläuterung die Strategie mit Call-Optionen. Ein langer Anruf Schmetterling Spread besteht aus drei Beinen mit insgesamt vier Optionen: lange ein Anruf mit einem unteren Streik, kurze zwei Anrufe mit einem mittleren Streik und lange ein Aufruf von einem höheren Streik. Alle Anrufe haben den gleichen Ablauf, und der Mittelstreik ist auf halbem Weg zwischen dem unteren und den höheren Streiks. Die Position gilt als lange, weil es einen Netto-Cash-Aufwand zu initiieren erfordert. Wenn ein Butterfly-Spread richtig umgesetzt wird, ist der potenzielle Gewinn höher als der potenzielle Verlust, aber sowohl der potenzielle Gewinn als auch der Verlust wird begrenzt sein. Die Gesamtkosten eines langen Butterfly-Spread werden durch Multiplikation der Netto-Debit (Kosten) der Strategie durch die Anzahl der Aktien, die jeder Vertrag darstellt, berechnet. Ein Schmetterling wird brechen - auch bei Verfall, wenn der Preis des Basiswerts gleich einem von zwei Werten ist. Der erste Break-even-Wert wird durch Addition der Netto-Belastung zum niedrigsten Ausübungspreis berechnet. Der zweite Break-even-Wert wird durch Subtrahieren der Netto-Belastung vom höchsten Ausübungspreis berechnet. Das maximale Gewinnpotenzial eines langen Schmetterlings wird durch die Subtraktion der Netto-Belastung von der Differenz zwischen dem mittleren und dem unteren Streikpreis berechnet. Das maximale Risiko beschränkt sich auf die Nettoschadenzahlung für die Position. Butterfly-Spreads erreichen ihre maximalen Gewinnpotenziale bei Verfall, wenn der Kurs des Basiswertes gleich dem mittleren Ausübungspreis ist. Der maximale Verlust wird realisiert, wenn der Kurs des Basiswerts unter dem niedrigsten Streik oder über dem höchsten Streik bei Verfall liegt. Wie bei allen erweiterten Optionsstrategien können Butterfly-Spreads in weniger komplexe Komponenten zerlegt werden. Der lange Ruf Schmetterling verbreitet hat zwei Teile, ein Stier Anruf verbreitet und ein Bär Ruf verbreitet. Das folgende Beispiel, das Optionen auf dem Dow Jones Industrial Average (DJX) verwendet, veranschaulicht diesen Punkt. Option Kaufbeispiel DJX Handel 75.28 n In diesem Beispiel sind die Gesamtkosten des Schmetterlings die Netto-Belastung (.50) x die Anzahl der Aktien pro Vertrag (100). Dies entspricht 50, ohne Provisionen. Bitte beachten Sie, dass dies ein dreisitziger Handel ist, und es wird eine Provision für jede Etappe des Handels berechnet. Eine Ablaufprognose für diese Strategie ist unten dargestellt. Das Ergebnis, das oben ist, fällt nicht in Provisionen, Zins-, Steuer - oder Randbetrachtungen ein. Dieser Gewinn - und Verlust-Graphen ermöglicht es uns, die Break-even-Punkte, das maximale Gewinn - und Verlustpotential am Auslauf in Dollar zu sehen. Die Berechnungen sind nachfolgend dargestellt. Die beiden Break-even-Punkte treten auf, wenn der Basiswert 72,50 und 77,50 entspricht. Auf dem Diagramm sind diese beiden Punkte, wo die Gewinn - und Verlustlinie die x-Achse kreuzt. Erster Break-even Point Niedrigster Streik (72) Netto-Debit (.50) 72.50 Zweiter Break-Even-Punkt Höchster Streik (78) - Netto-Debit (.50) 77.50 Der maximale Gewinn kann nur erreicht werden, wenn der DJX gleich der Mitte ist Streik (75) nach Ablauf Wenn der zugrunde liegende 75 bei Verfall ist, wird der Gewinn 250 abzüglich der bezahlten Provisionen betragen. Maximaler Gewinn (75) - Unterer Strike (72) - Netto-Debit (.50) 2,50 2,50 x Anzahl der Aktien pro Kontrakt (100) 250 weniger Provisionen Der maximale Verlust in diesem Beispiel ergibt sich, wenn der DJX unter dem unteren liegt Streik (72) oder über dem höheren Streik (78) nach Ablauf. Wenn der Basiswert weniger als 72 oder größer als 78 ist, wird der Verlust 50 plus die bezahlten Provisionen sein. Maximaler Verlust Netto-Debit (.50) .50 x Anzahl der Aktien pro Kontrakt (100) 50 plus Provisionen Mit Blick auf die Komponenten der Gesamtposition ist es leicht, die beiden Spreads zu sehen, aus denen sich der Schmetterling zusammensetzt. Bull Call Spread: Lange 1 der November 72 Anrufe amp Kurz Einer der November 75 Anrufe Bear Call Spread: Kurz einer der November 75 Anrufe amp Long 1 am November 78 Anrufe Eine lange Schmetterling Spread wird von Investoren, die eine enge prognostiziert verwendet Trading-Bereich für die zugrunde liegende Sicherheit, und die sind nicht bequem mit dem unbegrenzten Risiko, das mit kurz eine Straddle beteiligt ist. Der lange Schmetterling ist eine Strategie, die die Zeitprämienerosion eines Optionskontraktes nutzt, aber es dem Investor immer noch erlaubt, ein begrenztes und bekanntes Risiko zu haben. Matrice 4Optionen 3.1 La matrice 4 Optionen 3.1 est une application daide la dcision pour le suivi, Lanticipation au handel et la couverture dun portefeuille doptionen. Volatilits Implikationen und Optionen Entsprechende Retrouvez la Volatilit implizite Düne Option Teil des Sohnes Prix de march et visualisez la Manire dont elle volue par prix dexercice. Cne de Volatilits La volatilit est-elle haute, est elle basse Kommentieren savoir Le cne de volatilit permet davoir une rponse. Matrice 8Options Globaler Handel La matrice 8 Optionen Globaler Handel pour le suivi, lanticipation, le Handel et la couverture dun portefeuille doptions. Advanced Option Trading: Der modifizierte Butterfly Spread Die Mehrheit der Personen, die Optionen handeln, beginnen einfach, Anrufe zu tätigen und setzt sich an Nutzen Sie eine Markt-Timing-Entscheidung, oder vielleicht schriftlich abgedeckte Anrufe in einem Versuch, Einkommen zu generieren. Interessanterweise bleibt der Trader länger in der Option Trading-Spiel, desto wahrscheinlicher ist er oder sie ist weg von diesen beiden grundlegenden Strategien zu migrieren und in Strategien, die einzigartige Chancen bieten vertiefen. Eine Strategie, die bei erfahrenen Optionshändlern sehr beliebt ist, ist bekannt als der Schmetterling. Diese Strategie ermöglicht es einem Händler, einen Handel mit einer hohen Gewinnwahrscheinlichkeit, einem hohen Gewinnpotenzial und einem begrenzten Risiko einzugehen. In diesem Artikel werden wir über die Basis Schmetterling zu verbreiten und Blick auf eine Strategie bekannt als die modifizierte Schmetterling. Die Basic Butterfly Spread Bevor Sie die modifizierte Version des Schmetterlings verbreiten, können Sie eine schnelle Überprüfung der grundlegenden Schmetterling verbreiten. Der Basis-Schmetterling kann mit Anrufen eingegeben werden oder setzt ein Verhältnis von 1 um 2 um 1 ein. Dies bedeutet, dass bei einem Trader ein Anrufe verwendet wird, wird er einen Anruf zu einem bestimmten Ausübungspreis kaufen. Zwei Anrufe mit einem höheren Ausübungspreis verkaufen und einen weiteren Anruf mit einem noch höheren Ausübungspreis kaufen. Bei der Verwendung von Putten kauft ein Trader einen zu einem bestimmten Ausübungspreis, verkauft zwei Puts zu einem niedrigeren Ausübungspreis und kauft einen weiteren zu einem noch niedrigeren Ausfallpreis. In der Regel ist der Ausübungspreis der verkauften Option nahe dem tatsächlichen Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers. Mit den anderen Streiks über und unter dem aktuellen Preis. Dies schafft einen neutralen Handel, bei dem der Trader Geld verdient, wenn die zugrunde liegende Sicherheit innerhalb eines bestimmten Preisbereichs über und unter dem aktuellen Preis bleibt. Allerdings kann der Basisschmetterling auch als Richtungshandel genutzt werden, indem er zwei oder mehr der Streikpreise weit über den aktuellen Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers hinaus macht. (Erfahren Sie mehr über grundlegende Butterfly-Spreads bei der Einstellung von Profit-Traps mit Butterfly-Spreads.) Abbildung 1 zeigt die Risikokurven für ein Standard-at-the-money. Oder neutral, Schmetterling verbreitet. Abbildung 2 zeigt die Risikokurven für eine Out-of-the-money-Butterfly-Spread mit Call-Optionen. Abbildung 1: Risikokurven für eine Geldbörse oder Neutral-, Butterfly-Spread Quelle: Optionsetics Platinum Abbildung 2: Risikokurven für eine Out-of-the-money-Butterfly-Spread Quelle: Optionsetics Platinum Beide Standard-Butterfly-Trades gezeigt in Die Zahlen 1 und 2 genießen ein relativ niedriges und festes Dollarrisiko, ein breites Spektrum an Gewinnpotenzial und die Möglichkeit einer hohen Rendite. Umzug auf die modifizierte Schmetterling Die modifizierte Schmetterling Spread ist anders als die grundlegenden Schmetterling in mehreren wichtigen Möglichkeiten verbreitet: 1. Puts werden gehandelt, um einen bullish Handel zu schaffen und Anrufe werden gehandelt, um einen bärischen Handel zu schaffen. 2. Die Optionen werden nicht in 1x2x1 Mode gehandelt, sondern in einem Verhältnis von 1x3x2. 3. Im Gegensatz zu einem grundlegenden Schmetterling, der zwei Break-even-Preise und eine Reihe von Gewinnpotenzial hat, hat der modifizierte Schmetterling nur einen Break-Preis. Das ist in der Regel out-of-the-money. Das schafft ein Kissen für den Händler. 4. Ein Negativ, das mit dem modifizierten Schmetterling gegenüber dem Standard-Schmetterling verbunden ist, während der Standard-Schmetterling fast unveränderlich ein positives Lohn-Risiko-Verhältnis einschließt. Der modifizierte Schmetterling verbreitete fast unveränderlich ein großes Dollarrisiko im Vergleich zum maximalen Gewinnpotenzial. Natürlich ist die eine Einschränkung hier, dass, wenn eine modifizierte Butterfly-Spread richtig eingegeben wird, die zugrunde liegende Sicherheit eine große Distanz bewegen müsste, um den Bereich des maximal möglichen Verlustes zu erreichen. Dies gibt Alert-Trader viel Raum zu handeln, bevor das Worst-Case-Szenario entfaltet. Abbildung 3 zeigt die Risikokurven für eine modifizierte Schmetterlingsspanne. Die zugrunde liegende Sicherheit ist der Handel mit 194,34 pro Aktie. Dieser Handel beinhaltet: - Buying ein 195-Basispreis setzen - Selling drei 190 Streik-Preis setzt - Buying zwei 175 Streichpreis-Puts Abbildung 3: Risikokurven für eine modifizierte Butterfly-Spread Quelle: Optionetics Platinum Eine gute Faustregel ist es, einen modifizierten Schmetterling zu betreten Vier bis sechs Wochen vor dem Ablauf der Exspiration. Als solche hat jede der Optionen in diesem Beispiel 42 Tage (oder sechs Wochen) bis zum Ablauf verlassen. Beachten Sie die einzigartige Konstruktion dieses Handels. Ein an der Geld geld (195 Ausübungspreis) wird gekauft, drei Putts werden zu einem Ausübungspreis verkauft, der fünf Punkte niedriger ist (190 Basispreis) und zwei weitere Puts werden zu einem Ausübungspreis gekauft 20 Punkte niedriger (175 Basispreis ). Es gibt einige wichtige Dinge, die über diesen Handel zu beachten sind: 1. Der aktuelle Kurs der zugrunde liegenden Aktie beträgt 194,34. 2. Der Break-Preis beträgt 184,91. Mit anderen Worten, es gibt 9,57 Punkte (4,9) nach unten Schutz. Solange die zugrunde liegende Sicherheit nichts anderes als um 4,9 oder mehr sinkt, wird dieser Handel einen Gewinn zeigen. 3. Das maximale Risiko ist 1.982. Dies stellt auch die Höhe des Kapitals dar, das ein Händler für den Handel benötigen würde. Glücklicherweise würde diese Größe des Verlustes nur verwirklicht werden, wenn der Händler diese Position bis zum Auslaufen gehalten hat und die zugrunde liegende Aktie zu diesem Zeitpunkt mit 175 Aktien oder weniger gehandelt wurde. 4) Das maximale Gewinnpotenzial für diesen Handel beträgt 1.018. Wenn dies erreicht wäre, würde dies eine Rendite von 51 auf die Investition darstellen. Realistisch wäre der einzige Weg, um dieses Niveau des Profits zu erreichen, wäre, wenn die zugrunde liegende Sicherheit bei genau 190 eine Aktie am Tag des Optionsablaufs geschlossen hat. 5. Das Gewinnpotenzial beträgt 518 zu jedem Aktienkurs über 195 - 26 in sechs Wochen Zeit. Wichtige Kriterien bei der Auswahl eines modifizierten Butterfly Spread Die drei wichtigsten Kriterien, die bei der Betrachtung einer modifizierten Butterfly-Spread zu betrachten sind: 1. Maximales Dollar-Risiko 3. Probability of Profit Leider gibt es keine optimale Formel für das Weben dieser drei Schlüsselkriterien zusammen, So ist eine gewisse Interpretation seitens des Händlers unweigerlich beteiligt. Manche mögen eine höhere Potenzialrendite bevorzugen, während andere mehr Wert auf die Gewinnwahrscheinlichkeit legen können. Auch unterschiedliche Händler haben unterschiedliche Risikotoleranz. Ebenso sind Händler mit größeren Konten besser in der Lage, Trades mit einem höheren maximalen potenziellen Verlust zu akzeptieren als Händler mit kleineren Konten. Jeder potenzielle Handel wird seine eigenen einzigartigen Satz von Belohnung-zu-Risiko-Kriterien haben. Zum Beispiel könnte ein Händler, der zwei mögliche Trades betrachtet, feststellen, dass ein Handel eine Gewinnwahrscheinlichkeit von 60 und eine erwartete Rendite von 25 hat, während der andere eine Gewinnwahrscheinlichkeit von 80 haben könnte, aber eine erwartete Rückkehr von nur 12. In diesem Fall Muss der Händler entscheiden, ob er oder sie die potenzielle Rendite oder die Wahrscheinlichkeit des Gewinns stärker betont. Auch wenn ein Handel eine viel größere maximale Risikokapitalanforderung als die andere hat, muss auch dies berücksichtigt werden. Zusammenfassung Optionen bieten den Händlern eine große Flexibilität, um eine Position mit einzigartigen Lohn-zu-Risiko-Eigenschaften zu erarbeiten. Die modifizierte Schmetterlingsspalte passt in diesen Bereich. Alert-Händler, die wissen, was zu suchen und wer bereit sind und fähig zu handeln, um einen Handel anzupassen oder einen Verlust zu reduzieren, wenn die Notwendigkeit entsteht, kann in der Lage sein, viele hohe Wahrscheinlichkeit modifizierte Schmetterlingsmöglichkeiten zu finden. Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der Menge, die von einem bestimmten Gut gefordert wird, und eine Änderung ihres Preises. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt.